Attività iniziale è l’analisi del portafoglio del cliente, con particolare attenzione all’incidenza dei costi ed alla valutazione dell’efficienza dei risultati. Questa attività comporta anzitutto l’esplicitazione della “parcella occulta”, ovvero della somma delle trattenute operate dagli intermediari come le commissioni di gestione, commissioni di negoziazione, commissioni di performance; manifesta cioè l’insieme dei costi applicati dall’istituto al rapporto bancario. In merito agli investimenti segue la valutazione della qualità dell’operato dei gestori (fondi, gestioni patrimoniali, polizze assicurative ecc.), l’eventuale attribuzione di benchmark corretti (nel caso in cui quelli proposti fossero benchmark di comodo) e la verifica del rispetto di quanto dichiarato nel prospetto informativo (il rischio dichiarato è corrispondente al rischio presente nell’investimento?). Il rapporto intermediario-cliente viene ricondotto su criteri di equità dal punto di vista di condizioni e spese.